Хедж-фонды избавляются от гособлигаций РФ

10.12.16 17:25

Иностранные хедж-фонды и банки в прошлом месяце начали продажи госдолга России. Согласно данным Банка России чистый отток средств из российского рынка суверенного долга по итогам ноября составил 25,4 млрд руб.

Аналитики отмечают, что в последний раз такой масштаб продаж был в январе этого года, когда цены на нефть обвалились до 12-летнего минимума в $27,2 за баррель, тогда инвестфонды избавились бумаг на сумму 29 млрд руб. В дальнейшем фиксировались покупки облигаций России, что привело к тому, что иностранные фонды стали владеть 27% всех ОФЗ, тем самым став главным кредитором правительства России в 2016 г.

Таким образом, за этот год Минфин привлек на рынке 312 млрд руб., причем зарубежные фонды приобрели бумаг на 356 млрд руб., то есть фонды-нерезиденты не только скупили все новое предложение от правительства, но еще и собрали часть бумаг, проданных ЦБ.

Ноябрь запомнился выборами в США, именно результаты этого события и поменяли ранее назревавшую тенденцию. Программа Дональда Трампа подразумевает масштабные инвестиции, которые могут подтолкнуть инфляцию вверх. Из-за этого доходности американских бумаг выросли, а разница между доходностями бумаг РФ и США снизилась.

Также можно предположить, что иностранцы уходят из российских облигаций, так как не видят должной реакции рубля на возрастающую цену на нефть, а ведь российская валюта напрямую зависит от цен на энергоносители.

На фоне продаж иностранцев в начале ноября котировки наиболее ликвидных долговых бумаг российского правительства упали до минимума за 5 месяцев, а Минфин предупредил о сложностях с реализацией бумаг на аукционах.

С началом декабря ситуация начала улучшаться, и зарубежные фонды вновь стали покупать бумаги российского правительства, хотя устойчивость этой волны под вопросом: на следующей неделе ФРС США, скорее всего, примет решение повысить ключевую ставку, что может вызвать бегство капитала с развивающихся рынков.

Возможно, сейчас благоприятное время для фиксации прибыли по ОФЗ, потому ралли в них, продолжавшееся почти весь 2016 г., исчерпано.

Источник: VestiFinance.ru

Редактор: Bred

valerius

10.12.16 21:18

Надеюсь, российские правительственные финансисты знают, что надо делать. Я, конечно, могу предполагать, но они - профессионалы, а я - дилетант.

svt9

10.12.16 22:31

Если одни продают, то, возможно, будут и покупатели, когда цена станет особо привлекательной.

iz09

10.12.16 22:54

Это Сорос стоит за хедж-фондами?

ti-robot

11.12.16 04:11

Читаем новость с начала.

За год западные финансисты вложили в российские облигации, а не в американские, 350 млрд. рублей.

И продали в ноябре 10% от купленного за 1 год

Alanv

11.12.16 05:01

Это АБСОЛЮТНО НОРМАЛЬНЫЙ процесс. Раньше наши облигации были высокорисковыми, но с заметно "бОльшей доходностью", их и покупали. Когда риск по ним стал весьма заметно уменьшаться, стала падать и доходность. А вот ФРС наоборот вот-вот повысит свой процент. Деньги туда и начали перетекать.
У такого рода инвестиций так всегда и выходит (ну, не считая, когда уж страна вообще "вот-вот будет в жо", и риски вообще неоправданы).

iz09

11.12.16 19:07

Хедж-фонды, как известно, дают быстрые прибыли, но у них узкие горизонты.

>ti -робот зарубежные хедж-фонды могут быть и Сороса, тем более, что он мастер в этом деле.

Размещение комментариев доступно только зарегистрированным пользователям

Контакты Правила ЧаВо